ETF 세후 수익 얼마나 달라질까?｜국내·해외 세금 차이 실제 비교

 

 

처음 ETF 투자를 시작했을 때는 솔직히 세금까지 깊게 생각하지 않았습니다.

“수익률이 좋으면 됐지”라고 생각했죠. 그런데 시간이 지나고 수익이 쌓이면서 깨닫게 됩니다.

같은 수익률이라도 세금 구조에 따라 최종 자산은 달라진다는 사실입니다.

특히 국내 ETF와 해외 ETF는 과세 방식이 전혀 다르기 때문에 세후 수익의 흐름이 다르게 흘러갑니다.

이번 글에서는 금액 비교가 아니라, 구조와 복리 관점에서 세후 수익이 어떻게 달라지는지 살펴보겠습니다.

투자 방향을 다시 점검해보고 싶다면 끝까지 읽어보셔도 좋겠습니다.

 

목차

1. 왜 ‘세후 수익’이 더 중요할까?
2. 국내 ETF는 왜 복리 유지에 유리할까
3. 해외 ETF는 언제 세금이 결정될까
4. 세금이 복리를 깎는 순간
5. 장기 투자 10년 관점에서의 차이
6. 계좌 전략에 따라 달라지는 세후 흐름
7. 2026년 국내·해외 ETF 세후 구조 비교표

 

왜 ‘세후 수익’이 더 중요할까?

우리는 보통 연 7%, 8%, 10% 같은 숫자에 집중합니다. 하지만 이 숫자는 세전 기준인 경우가 많습니다. 세금을 차감하고 나면 실제 자산 증가 속도는 달라집니다.

특히 ETF는 배당소득과 매매차익 과세가 상품 유형에 따라 달라지기 때문에, 단순 수익률 비교는 의미가 약해집니다.

결국 중요한 건 “통장에 남는 돈”입니다.

수익률만 보고 투자 결정을 하고 있었다면, 오늘부터는 세후 기준으로 다시 계산해보셔야 합니다.

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국내 ETF는 왜 복리 유지에 유리할까

2026년 기준 국내 주식형 ETF는 매매차익이 비과세입니다. 이 구조는 장기 투자에서 매우 중요한 의미를 가집니다.

매도 전까지 세금이 발생하지 않기 때문에 복리 효과가 온전히 유지됩니다.

배당소득 15.4%는 원천징수되지만, 자본이 증가하는 과정에서 중간에 큰 세금이 개입하지 않습니다.

이 차이는 시간이 길어질수록 점점 벌어집니다.

장기 복리 구조를 중요하게 생각한다면 국내 ETF의 세금 체계는 분명히 장점이 됩니다.

 

 

 

 

이 주제에 대해 조금 더 궁금하시다면 아래 글에서도 참고해 보세요.

2026년 ETF 세금 구조 정리｜국내·해외 배당세·양도소득세 기준 분석 - 조이머니랩 | Joy Money Lab

 

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해외 ETF는 언제 세금이 결정될까

해외 상장 ETF는 구조가 다릅니다.

배당은 현지에서 15% 원천징수됩니다.
그리고 매매차익은 연간 250만원 기본공제 후 22%가 과세됩니다.

중요한 건 “매도 시점”입니다.
매도하는 순간 세금이 확정됩니다.

즉, 수익이 쌓이는 동안은 복리가 작동하지만, 매도 시점에서 세금이 차감되며 최종 수익이 조정됩니다.

이 구조를 이해하지 못하면 장기 전략을 잘못 세울 수 있습니다.

 

 

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세금이 복리를 깎는 순간

복리는 시간이 만드는 힘입니다.
그런데 세금은 그 흐름을 끊는 요소가 됩니다.

예를 들어 장기 보유 후 큰 수익을 실현하면, 해외 ETF는 22% 세율이 적용됩니다.

그만큼 재투자 가능한 자금이 줄어듭니다.

국내 ETF는 매매차익 비과세이기 때문에 이런 구조적 차이가 발생하지 않습니다.

단기에는 미미해 보이지만, 장기에서는 복리 차이가 자산 격차로 이어집니다.

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장기 투자 10년 관점에서의 차이

5년은 체감이 크지 않을 수 있습니다.
하지만 10년 이상 투자하면 구조 차이가 보입니다.

국내 ETF는 자본 성장 흐름이 단순합니다.
해외 ETF는 매도 시점의 세금 고려가 필요합니다.

그래서 장기 투자자는 매도 시점을 나눠 세금 부담을 분산하기도 합니다. 손익통산을 활용하는 전략도 있습니다.

장기 투자 계획이라면 세금 구조를 반드시 포함해 전략을 세워야 합니다.

 

 

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계좌 전략에 따라 달라지는 세후 흐름

같은 ETF라도 어떤 계좌에서 운용하느냐에 따라 달라집니다.

ISA 일반형은 순이익 200만원까지 비과세, 초과분 9.9% 분리과세입니다.
해외 ETF를 ISA로 운용하면 22% 대신 낮은 세율이 적용될 수 있습니다.

즉, 세금 구조는 상품 + 계좌 전략의 조합입니다.

ETF 선택만 고민하지 말고 계좌 구조도 함께 점검해보는 것이 좋습니다.

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2026년 국내·해외 ETF 세후 구조 비교표

구분	국내 주식형 ETF	해외 상장 ETF
매매차익 과세	비과세	연 250만원 공제 후 22%
배당소득세	15.4% 원천징수	미국 15% 원천징수
세금 발생 시점	배당 지급 시	매도 시 확정
복리 유지 구조	복리 유지에 유리	매도 시 세금 차감 후 재투자
신고 여부	별도 신고 불필요	다음해 5월 종합신고 필요
관련 법령 기준	소득세법 2026년 적용 기준	소득세법 2026년 적용 기준

(근거: 소득세법, 국세청 2026년 적용 기준)

표를 보면 구조 차이가 분명합니다. 단순 수익률이 아니라 세후 구조를 이해하는 것이 중요합니다.

 

ETF 투자는 단순히 종목 선택의 문제가 아닙니다. 세금 구조를 이해하는 순간 전략이 달라집니다.

같은 수익률이라도 세후 결과는 다를 수 있습니다. 장기 자산 형성을 목표로 한다면 세금까지 포함한 계획이 필요합니다.

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구조를 이해하는 투자자가 결국 흔들리지 않습니다.

 

 

 

 

 

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